Conto Economico Complessivo Consolidato

CAPITALE SOCIALE E RISERVE

Capitale sociale

Il capitale sociale della Capogruppo Sogefi S.p.A. è interamente versato e ammonta al 31 dicembre 2012 a Euro 60.712 mila (60.665 mila al 31 dicembre 2011), diviso in n. 116.753.392 azioni ordinarie da nominali Euro 0,52 cadauna.

Alla data del 31 dicembre 2012, la Società ha in portafoglio n. 3.981.095 azioni proprie pari al 3,41% del capitale.

Viene di seguito esposta la movimentazione delle azioni in circolazione:

(Azioni in circolazione)	2012	2011
Numero azioni di inizio periodo	116.662.992	116.434.992
Numero azioni emesse per sottoscrizione di stock options	90.400	228.000
Numero azioni ordinarie al 31 dicembre	116.753.392	116.662.992
Azioni proprie	(3.981.095)	(3.253.000)
Numero azioni in ciroclazione al 31 dicembre	112.772.297	113.409.992

 

Di seguito si riporta l’evoluzione del patrimonio netto di Gruppo:

(in migliaia di Euro)	Capitale sociale	Riserva da sovrapprezzo azioni	Riserva per azioni proprie in portafoglio	Azioni proprie in portafoglio	Riserva di conversione	Riserva legale	Riserva cash flow hedge	Riserva piani di incentivazio-ne basati su azioni	Imposte su voci imputate ad Altri utili (perdite) complessivi	Altre riserve	Utili a nuovo	Utile del periodo	Totale
Saldi al 31 dicembre 2010	60.546	14.639	5.007	(5.007)	8.129	12.320	(2.426)	1.708	668	3.113	79.723	18.821	197.241
Aumenti di capitale a pagamento	119	190	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	309
Destinazione utile 2010:
Riserva legale	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(14.888)	-	14.888
Riporto utili	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	18.821	(18.821)	-
Acquisti netti azioni proprie	-	(2.684)	2.684	(2.684)	-	-	-	-	-	-	-	-	(2.684)
Costo figurativo piani basati su azioni	-	-	-	-	-	-	-	611	-	-	-	-	611
Altre variazioni	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(121)	-	(121)
Fair value attività finanziarie disponibili per la vendita	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(2)	-	-	(2)
Fair value strumenti di copertura dei flussi di cassa: quota rilevata a patrimonio netto	-	-	-	-	-	-	(7.987)	-	-	-	-	-	(7.987)
Fair value strumenti di copertura dei flussi di cassa: quota rilevata a conto economico	-	-	-	-	-	-	1.255	-	-	-	-	-	1.255
Imposte su voci imputate ad Altri utili (perdite) complessivi	-	-	-	-	-	-	-	-	1.854	-	-	-	1.854
Differenze cambio da conversione	-	-	-	-	(4.408)	-	-	-	-	-	-	-	(4.408)
Risultato del periodo	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	24.046	24.046
Saldi al 31 dicembre 2011	60.665	12.145	7.691	(7.691)	3.721	12.320	(9.158)	2.319	2.522	3.111	83.535	24.046	195.226
Aumenti di capitale a pagamento	47	47	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	94
Destinazione utile 2011:
Riserva legale	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(14.716)	-	(14.716)
Riporto utili	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	24.046	(24.046)	-
Acquisti netti azioni proprie	-	(1.396)	1.396	(1.396)	-	-	-	-	-	-	-	-	(1.396)
Costo figurativo piani basati su azioni	-	-	-	-	-	-	-	1.233	-	-	-	-	1.233
Altre variazioni	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(63)	-	(63)
Fair value attività finanziarie disponibili per la vendita	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fair value strumenti di copertura dei flussi di cassa: quota rilevata a patrimonio netto	-	-	-	-	-	-	(7.491)	-	-	-	-	-	(7.491)
Fair value strumenti di copertura dei flussi di cassa: quota rilevata a conto economico	-	-	-	-	-	-	2.121	-	-	-	-	-	2.121
Imposte su voci imputate ad Altri utili (perdite) complessivi	-	-	-	-	-	-	-	-	1.476	-	-	-	1.476
Differenze cambio da conversione	-	-	-	-	(10.351)	-	-	-	-	-	-	-	(10.351)
Risultato del periodo	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	29.325	29.325
Saldi al 31 dicembre 2012	60.712	10.796	9.087	(9.087)	(6.630)	12.320	(14.528)	3.552	3.998	3.111	92.802	29.325	195.458

 

Riserva da sovrapprezzo azioni

Ammonta a Euro 10.796 mila rispetto a Euro 12.145 mila dell’esercizio precedente.
L’incremento per Euro 47 mila è derivato dalla sottoscrizione di azioni previste nell’ambito dei piani di stock option.
Si rileva che nell’ambito dell’autorizzazione all’acquisto di azioni proprie deliberata dall’Assemblea degli Azionisti del 19 aprile 2012, la Capogruppo Sogefi S.p.A. ha acquistato nell’esercizio 2012 n. 728.095 azioni al prezzo medio unitario di Euro 1,92.
La Capogruppo ha costituito la “Riserva per azioni proprie in portafoglio” ex art. 2357-ter del Codice Civile utilizzando la “Riserva da sovraprezzo azioni”.

Azioni proprie in portafoglio

La voce “Azioni proprie in portafoglio” corrisponde al costo di acquisto delle azioni proprie in portafoglio. I movimenti dell’anno ammontano a Euro 1.396 mila e si riferiscono all’acquisto di azioni proprie effettuate nel 2012 come riportato nel commento alla “Riserva da sovrapprezzo azioni”.

Riserva di conversione

Tale riserva è utilizzata per registrare le differenze cambio derivanti dalla traduzione dei bilanci delle controllate estere.
I movimenti del periodo evidenziano un decremento di Euro 10.351 mila riconducibile principalmente al deprezzamento del Real brasiliano nei confronti dell’Euro.

Riserva cash flow hedge

La riserva si movimenta con la contabilizzazione dei flussi finanziari derivanti da strumenti che, ai fini dello IAS 39, vengono destinati come “strumenti a copertura dei flussi finanziari”. I movimenti del periodo rilevano un decremento di Euro 5.370 mila.

Riserva piani di incentivazione basati su azioni

La riserva si riferisce al valore del costo figurativo dei piani basati su azioni assegnati a dipendenti deliberati successivamente alla data del 7 novembre 2002, ivi inclusa la quota relativa al piano di stock grant deliberato nell’anno 2012.

Utili a nuovo

Ammontano a Euro 92.802 mila e includono gli importi per utili non distribuiti.

Imposte su voci imputate ad Altri utili (perdite) complessivi

Di seguito si riporta l’ammontare delle imposte sul reddito relativo a ciascuna voce degli “Altri utili (perdite) complessivi”:

(in migliaia di Euro)	2012			2011
	Valore lordo	Imposte	Valore Netto	Valore lordo	Imposte	Valore Netto
Utili (perdite) iscritti a riserva cash flow hedge	(5.370)	1.476	(3.894)	(6.732)	1.853	(4.879)
Utili (perdite) iscritti a riserva fair value attività finanz. disponibili per la vendita	-	-	-	(2)	1	(1)
Utili (perdite) iscritti a riserva di conversione	(10.556)	-	(10.556)	(4.588)	-	(4.588)
Totale Altri utili (perdite) complessivi	(15.926)	1.476	(14.450)	(11.322)	1.854	(9.468)

 

CAPITALE E RISERVE DI TERZI

Il saldo ammonta a Euro 19.837 mila e si riferisce alla quota di patrimonio netto di competenza degli Azionisti Terzi.
L’incremento di Euro 111 mila deriva principalmente dalla variazione della percentuale di possesso della controllata S.ARA Composite S.A.S..

ANALISI DELLA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA

La seguente tabella riporta il dettaglio della posizione finanziaria netta così come richiesto dalla Consob con comunicazione n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 e la riconciliazione con la posizione finanziaria netta risultante nella tabella riportata nella Relazione sulla gestione:

(in migliaia di Euro)	31.12.2012	31.12.2011
A. Cassa	85.209	102.461
B. Altre disponibilità liquide (Investimenti posseduti sino a scadenza)	8.199	1.893
C. Titoli tenuti per la negoziazione	15	11
D. Liquidità (A) + (B) + (C)	93.423	104.365
E. Crediti finanziari correnti	15	8
F. Debiti bancari correnti	8.377	9.827
G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente	89.596	46.962
H. Altri debiti finanziari correnti	1.011	632
I . Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H)	98.984	57.421
J. Indebitamento finanziario corrente netto (I) - (E) - (D)	5.546	(46.952)
K. Debiti bancari non correnti	262.046	330.461
L. Obbligazioni emesse	-	-
M. Altri debiti non correnti	28.225	16.333
N. Indebitamento finanziario non corrente (K) + (L) + (M)	290.301	346.794
O. Indebitamento finanziario netto (J) + (N)	295.847	299.842
Crediti finanziari non correnti	-	-
Indebitamento finanziario netto inclusi i crediti finanziari non correnti (come da "Posizione finanziaria netta" risultante nella tabella riportata nella Relazione sulla gestione)	295.847	299.842

Di seguito si riporta una descrizione dei covenant relativi alle posizioni debitorie esistenti alla fine dell’esercizio (si rimanda alla nota n. 16 per maggiori dettagli sui finanziamenti):

• prestito di Euro 100 milioni Unicredit S.p.A.: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore di 4;
• prestito di Euro 40 milioni Banca Europea degli Investimenti (BEI): rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4;
• prestito di Euro 60 milioni Intesa Sanpaolo S.p.A.: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5;
• prestito di Euro 25 milioni Banca Carige S.p.A.: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4;
• prestito di Euro 10 milioni GE Capital S.p.A.: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4;
• prestito di Euro 25 milioni Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4;
• prestito sindacato 2012 di Euro 200 milioni: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4;
• prestito di Euro 15 milioni Banco do Brasil S.A.: rapporto tra la posizione finanziaria netta consolidata e l’EBITDA consolidato normalizzato minore o uguale a 3,5; rapporto tra EBITDA consolidato normalizzato e oneri finanziari netti consolidati non inferiore a 4.

Al 31 dicembre 2012 tali covenant risultano rispettati.