Conto Economico Consolidato

RICAVI

Ricavi delle vendite e delle prestazioni

Il Gruppo Sogefi ha conseguito nel corso del periodo ricavi netti per Euro 1.334.987 mila contro Euro 1.319.233 mila dell’esercizio precedente, in termini percentuali +1,2%. I corrispondenti ricavi a parità di cambi (utilizzando i cambi medi dell’anno precedente) ammonterebbero a Euro 1.391.642 mila (+5,5%).

I ricavi per cessione di beni e per prestazioni di servizi sono così composti:

Per settore di attività:

(in migliaia di Euro)	2013		2012
	Importo	%	Importo	%
Sistemi motore	818.566	61,4	792,624	60,1
Componenti per sospensioni	518.615	38,8	528.604	40,1
Eliminazioni infragruppo	(2.194)	(0,2)	(1.995)	(0,2)
TOTALE	1.334.987	100,0	1.319.233	100,0

 

Per area geografica di “destinazione”:

(in migliaia di Euro)	2013		2012
	Importo	%	Importo	%
Europa	859.338	64,4	877.027	66,5
Mercosur	224.381	16,8	231.398	17,5
Nafta	187.399	14,0	150.569	11,4
Asia	59.260	4,4	46.611	3,5
Resto del Mondo	4.609	0,4	13.628	1,1
TOTALE	1.334.987	100,0	1.319.233	100,0

 

L’incidenza dei paesi extra-europei sui ricavi totali del Gruppo Sogefi è pari al 36% in crescita di due punti percentuali rispetto al 2012 (sarebbe stata del 38% al netto dell’effetto cambi). Positivo l’andamento in Sud America, dove i ricavi - al netto dell’effetto cambi - sarebbero cresciuti più del mercato di riferimento grazie al buon posizionamento competitivo di Sogefi. In Europa il Gruppo ha registrato ricavi per Euro 859,3 milioni, in calo del 2,0% sostanzialmente in linea con il mercato di riferimento.

COSTI VARIABILI DEL VENDUTO

Il dettaglio è il seguente: 

(in migliaia di Euro)	2013	2012
Materiali	697.957	686.597
Costo del lavoro diretto	113.286	116.644
Costi energetici	35.754	35.942
Lavorazioni esterne	19.958	22.609
Materiali ausiliari	18.154	18.904
Variabili commerciali e di distribuzione	44.116	43.249
Royalties a terzi su vendite	4.236	4.022
Altri costi variabili	(1.087)	(571)
TOTALE	932.374	927.396

 

In termini percentuali l’incidenza sui ricavi dei “Costi variabili del venduto” si riduce dal 70,3% del 2012 al 69,8% del 2013 grazie principalmente alla minore incidenza del “Costo del lavoro diretto” e del costo del personale interinale incluso nella linea “Lavorazioni esterne”.

La diminuzione, in valore assoluto, del “Costo del lavoro diretto” e delle “Lavorazioni esterne” si riferisce per Euro 4.908 mila all’effetto dei tassi di cambio, per circa Euro 2.000 mila ad una riclassificazione tra costi variabili e costi indiretti di produzione per una migliore allocazione degli importi tra le due voci, e, per la parte restante, alla crescita del fatturato della business unit Sistemi Motore, la quale, presentando un mix prodotti con minore peso del lavoro diretto rispetto agli altri fattori di costo, influenza il valore complessivo della variazione.

La crescita della voce “Materiali”, la cui incidenza sui ricavi sale dal 52% al 52,3%, è strettamente legata all’aumento del fatturato totale.

COSTI FISSI DI PRODUZIONE, RICERCA E SVILUPPO

Il dettaglio della voce è il seguente: 

(in migliaia di Euro)	2013	2012
Costo del lavoro	107.429	105.646
Materiali e spese di manutenzione e riparazione	25.205	26.686
Affitti e noleggi	9.163	8.876
Servizi per il personale	8.361	8.161
Consulenze tecniche	4.660	5.677
Lavorazioni esterne	1.823	1.668
Assicurazioni	3.404	3.721
Spese per utenze	2.478	1.611
Capitalizzazioni per costruzioni interne	(32.249)	(31.034)
Altri	476	1.799
TOTALE	130.750	132.811

 

I “Costi fissi di produzione, ricerca e sviluppo” mostrano un decremento di Euro 2.061 mila riconducibile principalmente all’effetto negativo dei tassi di cambio. A parità di cambi, infatti, la voce presenterebbe un aumento di Euro 2.216 mila.

Di seguito si riporta il commento ai maggiori scostamenti:

• il “Costo del lavoro” è cresciuto di Euro 1.783 mila a causa della crescita degli organici di produzione nelle controllate cinesi e nella controllata Allevard Sogefi U.S.A. Inc., sommata alla riclassifica tra costi fissi e variabili sopra citata. L’aumento è stato in parte compensato dalla riduzione del costo del lavoro nella controllata Sogefi Filtration Ltd, in conseguenza alla chiusura dello stabilimento produttivo di Llantrisant, e dalle riduzioni di personale avvenute nelle società francesi Filtrauto S.A. e Systèmes Moteurs S.A.S.;
• i “Materiali e spese di manutenzione e riparazione”, si sono ridotti di Euro 1.481 mila riferibili principalmente alle controllate Sogefi Rejna S.p.A. e Allevard Rejna Autosuspension S.A.;
• le “Consulenze tecniche” sono diminuite di Euro 1.017 mila per un minore ricorso a consulenti esterni nello sviluppo di nuovi prodotti prevalentemente nelle controllate Systèmes Moteurs S.A.S. e LPDN GmbH;
• le “Spese per utenze” sono aumentate di Euro 867 mila principalmente a seguito di una migliore allocazione dei relativi costi tra la linea “Spese amministrative e generali” e la voce “Costi fissi  di produzione, ricerca e sviluppo”;
• si registra inoltre un incremento di Euro 1.215 mila della voce “Capitalizzazione per costruzioni interne” riferibile alla capitalizzazione di spese di Ricerca e sviluppo prevalentemente nelle controllate cinesi, S.ARA Composite S.A.S. e Filtrauto S.A.;
• infine, la voce “Altri” subisce un decremento di Euro 1.323 mila legato alla riduzione degli altri servizi industriali nelle controllate Allevard Rejna Autosuspension S.A. e Sogefi Filtration Argentina S.A.. 

Il raggruppamento di costi dedicati alla Ricerca e Sviluppo (non riportato in tabella) ammonta a Euro 35.043 mila (2,6% sul fatturato).

AMMORTAMENTI

Il dettaglio è il seguente:

(in migliaia di Euro)	2013	2012
Ammortamento beni materiali	36.143	39.819
di cui: beni materiali in leasing finanziario	854	1.085
Ammortamento beni immateriali	21.193	18.583
TOTALE	57.336	58.402

 

La voce “Ammortamenti” ammonta a Euro 57.336 mila rispetto a Euro 58.402 mila del precedente esercizio. Al netto di un effetto cambio negativo di Euro 1.573 mila la voce sarebbe pari a Euro 58.909 mila.

Gli ammortamenti dei beni materiali ammontano a Euro 36.143 mila, in riduzione di Euro 3.676 mila rispetto al 2012. Tale riduzione risente di un effetto cambio negativo di Euro 1.131 mila e dei minori ammortamenti nelle controllate Systèmes Moteurs S.A.S., per il completamento dell’ammortamento di alcuni beni acquistati negli esercizi precedenti, Sogefi Engine Systemes Canada Corp., a causa della revisione delle aliquote di ammortamento in relazione alla rivisitazione della vita utile di specifici impianti, e, infine, Sogefi Filtration Ltd, in seguito alla chiusura dello stabilimento inglese di Llantrisant.

Gli ammortamenti dei beni immateriali aumentano di Euro 2.610 mila e si riferiscono principalmente alla controllata francese Systèmes Moteurs S.A.S. e alla Capogruppo Sogefi S.p.A. per l’implementazione del nuovo sistema informativo (Euro 515 mila). 

COSTI FISSI DI VENDITA E DISTRIBUZIONE

La voce si articola nelle seguenti principali componenti:

(in migliaia di Euro)	2013	2012
Costo del lavoro	24.054	23.599
Lavorazioni esterne	5.906	5.373
Pubblicità, propaganda e promozioni	3.413	3.860
Servizi per il personale	3.214	3.277
Affitti e noleggi	1.509	1.577
Consulenze	612	661
Altri	923	932
TOTALE	39.631	39.279

 

I “Costi fissi di vendita e distribuzione” aumentano Euro 352 mila (+0,9%) rispetto al precedente esercizio. A parità di cambio l’incremento sarebbe pari a Euro 1.812 mila.

Il “Costo del lavoro” aumenta di Euro 455 mila di cui Euro 341 mila si riferiscono alle controllate sudamericane della business unit Sospensioni.

L’aumento delle “Lavorazioni esterne” di Euro 533 mila è legato principalmente ai maggiori costi di gestione dei magazzini esterni nelle controllate Sogefi Filtration Ltd e Filtrauto S.A..

Il decremento della linea “Pubblicità, propaganda e promozioni” di Euro 447 mila è ascrivibile ad una riduzione dei relativi costi nelle controllate Sogefi Filtration do Brasil Ltda, LPDN GmbH e nella capogruppo Sogefi S.p.A.. 

SPESE AMMINISTRATIVE E GENERALI

Il dettaglio della voce è il seguente: 

(in migliaia di Euro)	2013	2012
Costo del lavoro	36.301	34.713
Servizi per il personale	5.225	4.795
Spese di manutenzione e riparazione	5.193	3.917
Pulizia e sorveglianza uffici	3.047	3.763
Consulenze	5.280	6.113
Spese per utenze	2.986	2.868
Affitti e noleggi	3.311	3.658
Assicurazioni	1.135	1.309
Participation des salaries	590	1.737
Assistenza amministrativa, fiscale e finanziaria prestata dalla società controllante	1.820	1.820
Costi di revisione	1.488	1.626
Emolumenti agli organi sociali	2.085	1.445
Lavorazioni esterne	638	610
Capitalizzazioni per costruzioni interne	(6.970)	(3.087)
Altri	4.920	3.593
TOTALE	67.049	68.880

 

La voce “Spese amministrative e generali” si riducono di Euro 1.831 mila di cui Euro 1.312 mila relativi all’effetto cambio.

L’incremento della voce “Costo del lavoro”, pari a Euro 1.588 mila, è da ricondursi principalmente all’aumento del personale nella controllata Filtrauto S.A. per la gestione dei sistemi informativi, nelle controllate cinesi per il completamento della struttura amministrativa  e nella Capogruppo Sogefi S.p.A..
Tale aumento è in parte compensato dalla riduzione del costo del lavoro nella controllata Sogefi Filtration Ltd in seguito alla chiusura dello stabilimento di Llantrisant, nelle controllate Systèmes Moteurs S.A.S. e Allevard Rejna Autosuspension S.A..

L’incremento della voce “Servizi per il personale”, pari a Euro 430 mila, si riferisce principalmente alle controllate francesi Systèmes Moteurs S.A.S. e Allevard Rejna Autosuspension S.A..

L’incremento della voce “Spese di manutenzione e riparazione”, pari a Euro 1.276 mila, si riferisce principalmente alla controllata Filtrauto S.A. per l’attività di supporto a favore della Capogruppo Sogefi S.p.A. nell’ambito dell’implementazione del sistema informativo integrato di Gruppo.                                                           

La diminuzione della voce “Consulenze”, pari a Euro 833 mila, non è ascrivibile a delle specifiche società, in quanto la riduzione è generalizzata nella maggioranza delle controllate.

La diminuzione della “Participation des salaries” di Euro 1.147 mila è legata ai minori risultati delle controllate francesi Systèmes Moteurs S.A.S. e Filtrauto S.A..

L’incremento della linea “Emolumenti agli organi sociali” di Euro 640 mila riflette il maggiore costo del fair value delle phantom stock option per Euro 1.269 mila. L’ulteriore variazione in diminuzione è derivata dalla cessazione il 19 aprile 2013 dalla carica del precedente amministratore delegato; la carica è stata assunta in pari data dall’attuale direttore generale, la cui remunerazione è allocata alla voce “Costo del lavoro”.

La voce “Capitalizzazioni per costruzioni interne” include la capitalizzazione dei costi per lo sviluppo del sistema informativo integrato di Gruppo.

L’aumento della voce “Altri” per Euro 1.327 mila è da ricondursi principalmente alla capogruppo Sogefi S.p.A. per costi operativi esterni legati al nuovo sistema informativo di Gruppo e alla controllata LPDN GmbH che nel 2012 aveva beneficiato del rilascio di alcuni fondi rischi stanziati in anni precedenti. 

COSTI DI RISTRUTTURAZIONE

Ammontano a Euro 17.813 mila (rispetto a Euro 12.242 mila dell’anno precedente) e si riferiscono a piani di ristrutturazione in corso principalmente nella business unit Sistemi Motore per la chiusura dello stabilimento di Saint Père e per il trasferimento della produzione dello stabilimento di Argentan a Vire.
La voce “Costi di ristrutturazione” si riferisce principalmente a costi del personale ed è composta per Euro 15.447 mila da accantonamenti al “Fondo ristrutturazione”, al netto dei mancati utilizzi dei fondi accantonati in esercizi precedenti, e per la differenza da costi sostenuti e liquidati nell’esercizio.

MINUSVALENZE (PLUSVALENZE) DA DISMISSIONI

Le plusvalenze nette ammontano a Euro 1.599 mila (plusvalenze nette per Euro 7.675 mila al 31 dicembre 2012) e si riferiscono per Euro 462 mila alla vendita di un fabbricato industriale della controllata Sogefi Rejna S.p.A. (in Melfi), per Euro 616 mila alla vendita di macchinari (quasi completamente ammortizzati) del sito di Llantrisant da parte della controllata Sogefi Filtration Ltd, per Euro 436 mila alla cessione del sito  (quasi completamente ammortizzata) di Custine della controllata Allevard Rejna Autosuspensions S.A. e, per la parte restante, a cessioni di minore importo.

DIFFERENZE CAMBIO (ATTIVE) PASSIVE

Al 31 dicembre 2013 le differenze cambio negative nette ammontano a Euro 4.123 mila (Euro 655 mila al 31 dicembre 2012). 

ALTRI COSTI (RICAVI) NON OPERATIVI

Ammontano a Euro 18.384 mila rispetto a Euro 23.845 mila dell’anno precedente e nella seguente tabella vengono indicate le principali componenti:

(in migliaia di Euro)	2013	2012
Imposte indirette	8.194	8.759
Altri oneri tributari	3.263	4.150
Costo figurativo piani stock option e stock grant	1.562	1.233
Altri costi (ricavi) non operativi	5.365	9.703
TOTALE	18.384	23.845

 

Le “Imposte indirette” accolgono oneri tributari quali le imposte sui fabbricati, sul fatturato (società francesi), l’I.V.A. indetraibile e le imposte sulla formazione professionale.
Gli “Altri oneri tributari” rappresentano la cotisation économique territoriale (in precedenza chiamata taxe professionelle) relativa alle società francesi che viene calcolata sul valore delle immobilizzazioni e sul valore aggiunto; la riduzione della voce rispetto all’esercizio precedente è dovuto alla controllata Systèmes Moteurs S.A.S. penalizzata, nell’esercizio passato, da un accantonamento non ricorrente.

La voce “Altri costi (ricavi) non operativi” è composta dai seguenti elementi:

di cui non ricorrenti

• costi relativi al trasferimento di una linea di produzione dalla controllata Allevard Sogefi USA Inc. alla controllata Sogefi (Suzhou) Auto Parts Co., Ltd per Euro 614 mila;
• recupero di valore di immobilizzazioni materiali, svalutate nel precedente esercizio, relative alla controllata Allevard Sogefi USA Inc. per Euro 257 mila;
• svalutazione di impianti e macchinari non più utilizzati della controllata Shanghai Sogefi Auto Parts Co., Ltd per euro 1.360 mila.

di cui ricorrenti

• altre svalutazioni di immobilizzazioni materiali per Euro 1.116 mila relative principalmente a cespiti inattivi delle controllate inglesi;
• svalutazioni di immobilizzazioni immateriali per Euro 819 mila relative principalmente a progetti R&D capitalizzati nei precedenti esercizi dalla controllata Sogefi Engine Systems Shanghai Co., Ltd attualmente in stato di liquidazione;
• riduzione del valore delle obbligazioni per fondi pensione della controllata Allevard Springs Ltd per Euro 769 mila relativi principalmente al “Costo passato del servizio”;
• accantonamenti a fronte di contenziosi con dipendenti e parti terze principalmente nelle controllate Sogefi Filtration do Brasil Ltda, Sogefi Rejna S.p.A., Allevard Rejna Argentina S.A. e Allevard Rejna Autosuspensions S.A. per complessivi Euro 1.456 mila;
• costi pensionistici di dipendenti non più in forza nella controllata Allevard Federn GmbH per Euro 102 mila;
• costi per consulenze nel settore business development per Euro 201 mila nella Capogruppo Sogefi S.p.A.;
• altri costi ricorrenti per Euro 723 mila.

ONERI (PROVENTI) FINANZIARI NETTI

Di seguito si riporta il dettaglio degli oneri finanziari: 

(in migliaia di Euro)	2013	2012
Interessi su prestiti obbligazionari non convertibili	4.254	-
Interessi su debiti verso banche	13.389	10.676
Oneri finanziari da contratti di leasing	412	428
Componente finanziaria fondi pensione e TFR	1.122	1.591
Oneri da operazioni di copertura tassi d’interesse	3.818	2.143
Altri interessi e commissioni	7.012	4.934
TOTALE ONERI FINANZIARI	30.007	19.772

 

e dei proventi finanziari:

(in migliaia di Euro)	2013	2012
Proventi da operazioni di copertura tassi d’interesse	325	22
Interessi su crediti verso banche	1.062	1.027
Altri interessi e commissioni	259	186
TOTALE PROVENTI FINANZIARI	1.646	1.235
ONERI (PROVENTI) FINANZIARI NETTI	28.361	18.537

 

Gli oneri finanziari netti evidenziano un incremento di Euro 9.824 mila dovuto principalmente al maggiore costo medio del debito.

ONERI (PROVENTI) DA PARTECIPAZIONI

Gli oneri da partecipazioni al 31 dicembre 2013 ammontano a Euro 289 mila e si riferiscono alla svalutazione della partecipazione a controllo congiunto Mark IV Assets (Shanghai) Auto Parts Co. Ltd (consolidata con il metodo del patrimonio netto) in quanto si prevede di liquidare la società e di non recuperare il valore netto contabile.
Al 31 dicembre 2012 l’importo della voce era pari a zero.

IMPOSTE SUL REDDITO

(in migliaia di Euro)	2013	2012
Imposte correnti	18.599	22.047
Imposte differite (anticipate)	(2.854)	(9.132)
Proventi (oneri) da adesione al consolidato fiscale	-	495
TOTALE	15.745	13.410

 

L’esercizio 2013 ha registrato un tax rate del 38,9% rispetto al del 29,9% dell’anno precedente.

La voce “Proventi (oneri) da adesione al consolidato fiscale” include la remunerazione delle eccedenze fiscali per le società che aderiscono al consolidato fiscale del Gruppo CIR.

La tabella di seguito riportata illustra la riconciliazione tra aliquota di imposta ordinaria (quella della Capogruppo Sogefi S.p.A.) ed aliquota effettiva per i periodi 2013 e 2012. Le imposte sono state calcolate alle aliquote interne applicabili nei singoli paesi. Le differenze tra le aliquote applicate nei singoli paesi e l’aliquota d’imposta ordinaria vengono incluse nella riga “Altre differenze permanenti e differenziali di aliquota”.

(in migliaia di Euro)	2013		2012
		Aliquota %		Aliquota %
Risultato prima delle imposte	40.476	27,5%	44.861	27,5%
Imposte sul reddito teoriche	11.131		12.337
Effetto delle variazioni in aumento (diminuzione) rispetto all'aliquota teorica:
Ammortamento civilistico su avviamento	(242)	-0,6%	(247)	-0,6%
Costi non deducibili netti	(41)	-0,1%	283	0,6%
Utilizzo imposte differite non registrate in esercizi precedenti	(2.007)	-5,0%	(6.185)	-13,8%
Imposte differite su perdite dell'esercizio non registrate in bilancio	2.890	7,1%	5.864	13,1%
Quota tassata di dividendi	2.560	6,3%	938	2,1%
Altre differenze permanenti e differenziali di aliquota	1.454	3,7%	420	1,0%
Imposte sul reddito nel conto economico consolidato	15.745	38,9%	13.410	29,9%

 

La voce “Utilizzo imposte differite non registrate in esercizi precedenti” si riferisce principalmente alle controllate Allevard Sogefi USA Inc. e Sogefi Filtration Ltd per le quali non sono state iscritte imposte sui positivi risultati dell’esercizio grazie all’utilizzo di perdite pregresse sulle quali non erano state calcolate imposte differite attive.
Le “Imposte differite su perdite dell’esercizio non registrate in bilancio” sono riconducibili principalmente alle controllate francesi della business unit Sospensioni e alla controllata Sogefi (Suzhou) Auto Parts Co., Ltd per le quali, a fine esercizio, non sussistono le condizioni che possano confortare sulla probabilità della loro recuperabilità.
La linea “Quota tassata di dividendi” si riferisce alla quota non esente dei dividendi incassati dalle società del Gruppo e alle imposte sui dividendi pagati dalle controllate francesi a seguito di un cambiamento della normativa francese nell’esercizio 2013.
La voce “Altre differenze permanenti e differenziali aliquota” include Euro 811 mila per la definizione di un contenzioso fiscale con le amministrazioni tributarie locali europee.

RISULTATO PER AZIONE

Risultato base per azione 

	2013	2012
Risultato netto attribuibile agli azionisti ordinari (migliaia di Euro)	21.124	28.246
Media ponderata di azioni in circolazione durante l’anno (migliaia)	112.969	112.997
Risultato base per azione (Euro)	0,187	0,250

 

Risultato diluito per azione
La Società ha solo una categoria di azioni ordinarie potenziali, derivanti dalla potenziale conversione dei piani di stock option attribuiti a dipendenti del Gruppo.

	2013	2012
Risultato netto attribuibile agli azionisti ordinari (migliaia di Euro)	21.124	28.246
Numero medio di azioni in circolazione durante l’anno (migliaia)	112.969	112.997
Media ponderata delle azioni potenzialmente oggetto di opzione nell'anno (migliaia)	3.953	1.075
Numero azioni che avrebbero potuto essere state emesse al fair value (migliaia)	(2.547)	(561)
Media ponderata rettificata di azioni in circolazione durante l’anno (migliaia)	114.375	113.510
Risultato diluito per azione (Euro)	0,185	0,249

 

La “Media ponderata delle azioni potenzialmente oggetto di opzione nell’anno” rappresenta la media delle azioni che avrebbero potuto potenzialmente essere in circolazione in virtù di piani di stock option (soltanto per le opzioni potenzialmente diluitive, vale a dire con un prezzo di esercizio inferiore al fair value medio annuo delle azioni ordinarie di Sogefi S.p.A.), per le quali il diritto di sottoscrizione risultava maturato ma non ancora esercitato alla data di riferimento di bilancio. Tali azioni hanno un effetto potenzialmente diluitivo dell’utile base per azione e pertanto vengono considerate nel calcolo dell’utile diluito per azione.

Il “Numero azioni che avrebbero potuto essere state emesse al fair value” rappresenta il fattore di normalizzazione pari al numero di azioni che sarebbero state emesse dividendo l’incasso ricevibile dalla sottoscrizione delle stock option per il fair value medio annuo delle azioni ordinarie Sogefi S.p.A., che è stato pari nell’anno 2013 a Euro 2,8377, mentre nel 2012 era di Euro 1,9856.

Si precisa che nel calcolo dell’utile diluito per azione 2013 non sono incluse 2.155.386 azioni che potrebbero potenzialmente diluire l’utile base per azioni in futuro, ma che non sono state considerate nel calcolo in quanto presentano un prezzo di esercizio superiore al fair value medio annuo 2013 delle azioni ordinarie di Sogefi S.p.A..